Keuangan Syariah Tidak Hanya Untuk Negara Mayoritas Muslim

Beritadata - Keuangan syariah saat ini menjadi industri bernilai $3,9 triliun yang tersebar di lebih dari 80 negara, dengan sebagian besar terkonsentrasi di beberapa pasar utama. Membandingkan data dari berbagai sumber, menunjukkan bahwa hanya 10 negara yang menyumbang hampir 95% dari aset yang sesuai dengan syariah di dunia. Arab Saudi dan Iran memimpin dengan pangsa pasar masing-masing 25% hingga 30%, diikuti oleh Malaysia (12%), UEA (10%), Kuwait dan Qatar (5,5%), Turki dan Bahrain (3,5%), Indonesia dan Pakistan (2%).

Negara-negara ini mendorong pertumbuhan keuangan syariah, menetapkan standar industri, dan mendorong inovasi. Selama dekade terakhir, keuangan syariah tumbuh pada tingkat tahunan eksponensial sekitar 10%. Menurut laporan State of Global Islamic Economy 2023, total aset yang sesuai dengan syariah akan tumbuh menjadi $5,95 triliun pada tahun 2026, meskipun hal itu tergantung pada kesejahteraan ekonomi dari 10 pasar tersebut.

Lingkup utama pengaruh keuangan syariah tentu saja adalah dunia Arab berkat populasi mayoritas Muslim dan melimpahnya petrodolar. Timur Tengah dan Afrika Utara (MENA, yang tidak termasuk Iran) adalah rumah bagi lebih dari 190 bank syariah.

Pangsa perbankan syariah dari total aset perbankan bervariasi di antara negara-negara Arab, dengan Sudan mencatat pangsa tertinggi sebesar 100%, diikuti oleh Arab Saudi sebesar 74,9%, Kuwait sebesar 51%, Qatar sebesar 28,6%, Djibouti sebesar 25,0%, UEA sebesar 22,7%, Yordania sebesar 17,8%, Palestina sebesar 17,4%, Oman sebesar 16,6%, dan Bahrain sebesar 16,1%.

15 Bank syariah terbesar di kawasan ini semuanya berbasis di GCC dan mencatatkan hampir $770 miliar aset pada tahun 2022. Bank-bank ini kadang-kadang membuka cabang di luar negeri misalnya, Bank al Baraka Bahrain memiliki kantor di lebih dari 15 negara. Sebuah tonggak penting bagi kawasan ini adalah finalisasi akuisisi Kuwait Finance House terhadap Ahli United Bahrain pada akhir tahun 2022. Akuisisi senilai $8,8 miliar ini menciptakan bank syariah terbesar kedua di dunia dengan lebih dari $120 miliar aset gabungan.

Hingga baru-baru ini, negara-negara Afrika Utara menganggap keuangan syariah sebagai campur tangan yang tidak diinginkan dari negara-negara Teluk. Bank syariah dan produk keuangan dilarang atau diawasi ketat.

Maroko mengizinkannya terakhir kali. Pada tahun 2017, regulator, Bank Al-Maghrib, mengizinkan lima bank syariah untuk mulai beroperasi di kerajaan tersebut. Negara ini juga menerbitkan obligasi syariah atau sukuk pertamanya pada tahun 2018. Pada tahun 2022, "keuangan partisipatif" sebagaimana disebut di sana bernilai $2,7 miliar. Pemberi pinjaman yang sesuai syariah hanya mewakili 2% dari pasar perbankan lokal, tetapi aset mereka tumbuh 20% dari tahun ke tahun, tingkat pertumbuhan yang jauh lebih tinggi dibandingkan dengan bank konvensional.

Pada tahun yang sama, pemberi pinjaman syariah memiliki pangsa pasar sebesar 5,1% di Tunisia dan 2,4% di Aljazair, di mana bank syariah sudah ada. Pemerintah saat ini sedang mengerjakan kerangka hukum untuk memperkenalkan sukuk dan mendorong bank konvensional untuk mengembangkan dan mengomersialkan produk yang sesuai dengan syariah.

Mesir, pasar terbesar di Afrika Utara, menerbitkan obligasi syariah pertamanya pada tahun 2023. Keuangan yang sesuai syariah tumbuh 22% antara tahun 2022 dan 2023 dan mewakili sekitar 4% dari sektor perbankan lokal menurut Asosiasi Keuangan Syariah Mesir.

Jika MENA mewakili masa lalu keuangan syariah, wilayah Asia-Pasifik—di mana mayoritas lebih dari 1 miliar Muslim dunia tinggal—mungkin mewakili masa depannya.

Keuangan Syariah di Eropa

Pasca krisis tahun 2008, keuangan syariah muncul sebagai alternatif yang relatif aman bagi sistem perbankan Barat yang goyah. Sukuk tampak sebagai cara yang baik untuk memasuki pasar baru, dana syariah mewakili peluang untuk mengakses likuiditas dalam jumlah besar, dan perbankan syariah adalah cara untuk memonetisasi komunitas Muslim lokal.

London memposisikan dirinya untuk menjadi pusat keuangan yang sesuai syariah di dunia Barat. Saat ini, Inggris memiliki lima bank syariah berlisensi dan lebih dari 20 bank konvensional yang menawarkan produk keuangan syariah.

Negara-negara Eropa lainnya di mana keuangan syariah memiliki awal yang mengesankan meliputi:

• Luksemburg, negara pertama di zona Euro yang menerbitkan sukuk berdaulat dan tempat sekitar 30 dana yang sesuai syariah didomisiliasi.
• Jerman telah menerbitkan beberapa sukuk di masa lalu dan melisensikan bank syariah penuh pertamanya (KY bank AG) pada tahun 2015.
• Swiss dengan fokus lebih pada asuransi syariah atau takaful.
• Prancis yang memiliki populasi Muslim terbesar di Eropa—juga merupakan pasar yang menjanjikan. Otoritas (termasuk mantan Menteri Keuangan Prancis dan Direktur IMF Christine Lagarde) telah mendorong keras pengembangan keuangan syariah di sana, namun bank-bank sebagian besar gagal merespons karena kekhawatiran bahwa dikaitkan dengan Islam pada saat negara tersebut menjadi target serangan teroris akan merusak reputasi mereka. Namun, bank investasi Prancis menawarkan produk dan layanan yang sesuai syariah untuk memenuhi kebutuhan klien asing yang kaya.

Rusia juga mulai menawarkan produk keuangan syariah melalui fintech seperti Payzakat, atau bank tradisional. Idenya adalah untuk memenuhi kebutuhan populasi Muslimnya dan membantu bank-banknya berkembang ke pasar MENA, seperti Sberbank, pemberi pinjaman terkemuka Rusia yang didirikan di Abu Dhabi pada tahun 2020.